Ein Carve-Out (oder auch der Teilunternehmensverkauf / Abspaltung eines Unternehmensbereiches) stellt eine besondere Herausforderung im M&A-Umfeld dar. Es werden einzelne Teile oder Marken aus einem Unternehmen oder einem Firmenverbund (Konzernumbau) herausveräußert.

Problematisch dabei sind z.B. der Wert des Unternehmensteils oder der Marke, was nur schwer für den Investor zu bemessen ist. Eine besondere Herausforderung stellen operative Ausgliederungen von Geschäftseinheiten dar. Speziell sind die Abkopplung von existierenden Systemen (IT), die Herauslösung der Mitarbeiter sowie die Geschäftsübergabe zu nennen.

  • Sie möchten sich wieder auf Ihr Kerngeschäft fokussieren?
  • Eine Geschäftseinheit bleibt deutlich hinter den wirtschaftlichen Erwartungen zurück?
  • Sie benötigen dringend frisches Kapital?
  • Sie möchten durch einen Carve-out / eine Abspaltung wieder mehr Managementressourcen zur Verfügung haben?
  • Sie möchten sich von Ihrer verlustbringenden Konzerntochter trennen?

Nehmen Sie gerne zu uns Kontakt auf. Wir besprechen Ihren spezifischen Case vertraulich.

Kennzahlen unserer Mandanten

Jahresumsatz (TTO)

zwischen 5 und 500 Mio. Euro

Mitarbeiterzahl

zwischen 10 und 2.500

Ertragslage

positiv wie auch negativ

Standorte

Deutschland, Europa sowie weltweit

Unsere Analysen & Dienstleistungen zu einem möglichen Carve-out

 

  1. Welcher Unternehmensteil soll verkauft werden, was wird darin inkludiert, welche Mitarbeiter und welche Assets gehen mit über?
  2. Due Diligence der Verzahnung des Unternehmensteiles mit dem Unternehmen (rechtlich, wirtschaftlich, sozial, räumlich).
  3. Erarbeitung einer unabhängigen Wirtschaftlichkeitsrechnung für den Carve-Out Teil und Auditierung dieser durch eine unabhängige Wirtschaftsprüfung.
  4. Prozessvorbereitung des Carve-Out: Vorbereitung der Abkopplung des Unternehmensteils, Teile bereits unabhängig von der Organisation machen (wo umsetzbar), klassische M&A-Aufgaben wie Erstellung der Management Präsentation, des Datenraums, Vendor Due Diligence und Investorenanalyse und Ansprache.
  5. Vertragsabschluss inklusive etwaiger Vereinbarungen über Transition Services Agreements (TSA).
  6. Tatsächliche Entkoppelung auf der Vendor Seite. Herauslösung in wirtschaftlicher, IT-technischer und rechtlicher Sicht. Integration potentiell nicht mit übergehender Mitarbeiter und Assets etc. sowie die Sicherstellung der Einhaltung der vertraglichen Regelungen zu der Veräußerung(speziell in Bezug auf bestehende TSAs). Dokumentation der Abwicklung um mögliche Haftungsfälle zu vermeiden.

Unsere Spezialisten

Thorsten Stark

Thorsten Stark
Senior Partner

24/7 Uptime
Lars Stark

Lars Stark
Director

24/7 Uptime